Đòn bẩy tài chính được các doanh nghiệp sử dụng rất nhiều trong chiến lược kinh doanh, bởi nếu biết cách sử dụng đúng sẽ mang lại những khoản lợi nhuận không hề nhỏ. Nhưng không phải ai cũng hiểu đòn bẩy tài chính là gì?

Thuật ngữ này được hiểu đơn thuần là lấy chính nguồn vốn đi vay để mang đi góp vốn đầu tư, thay vì lấy khoản tiền vốn sẵn có của doanh nghiệp. Có thể thấy, kế hoạch kinh doanh thương mại này hoàn toàn có thể tiềm ẩn khá nhiều rủi ro đáng tiếc nếu doanh nghiệp không xác lập đúng hướng đi cũng như hoạt động giải trí những dự án Bất Động Sản kém hiệu suất cao. trái lại, nếu vận dụng tốt, góp vốn đầu tư đúng hướng thì hoàn toàn có thể đem lại doanh thu cao .
Hiện nay, có rất nhiều những công ty sử dụng đòn bẩy tài chính như một công cụ hữu dụng để ngày càng tăng thu nhập, tăng doanh thu vốn chủ chiếm hữu. Tuy nhiên, cũng có khá nhiều doanh nghiệp đã bị chính việc lạm dụng kế hoạch này dẫn đến thực trạng lâm vào nợ nần, thậm chí còn là phá sản. Có thể nói, đòn bẩy tài chính như một con dao hai lưỡi, hoàn toàn có thể mang đến doanh thu cao nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro đáng tiếc cho chủ doanh nghiệp .

Đòn bẩy tài chính là gì?

Theo khái niệm chính xác trong kinh tế học, “đòn bẩy tài chính” thể hiện mức độ doanh nghiệp sử dụng khoản vốn đi vay để làm tăng thêm tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp (hoặc vốn chủ sở hữu, hoặc thu nhập trên mỗi cổ phần). Khoản vốn này thuộc vào nguồn vốn của công ty trong bảng cân đối kế toán.

don bay tai chinh la gi

Hệ số nợ là chỉ số biểu lộ mức độ doanh nghiệp sử dụng công cụ đòn bẩy. Hệ số nợ càng cao chứng tỏ công ty rất ưa sử dụng công cụ này, ngược lại, thông số nợ càng thấp thì doanh nghiệp không quá lạm dụng đòn bẩy tài chính .
Đương nhiên, việc sử dụng đòn bẩy ở mức độ cao sẽ cho doanh nghiệp có nhiều thời cơ ngày càng tăng tỷ suất lợi nhuận hơn. Nhưng cùng với đó sẽ lại tiềm ẩn nhiều rủi ro đáng tiếc cho chính doanh nghiệp đó. Mức độ đòn bẩy tài chính cao đồng nghĩa tương quan với việc vốn chủ sở hữu có tỷ trọng thấp hơn nợ phải trả .
Ví dụ : Việt và Nam cùng mở shop kinh doanh thương mại điện thoại thông minh, trong đó
– Việt có 10.000.000 VNĐ và mua được 10 chiếc điện thoại thông minh với giá một triệu VNĐ / chiếc. Việt đang dùng nguồn vốn của mình để kinh doanh thương mại mà không sử dụng đến đòn bẩy tài chính
– Nam vay thêm 5.000.000 VNĐ để mua 15 chiếc điện thoại thông minh cùng với giá một triệu VNĐ / chiếc. Lúc này, Nam đã sử dụng đòn bẩy tài chính trong việc chiếm hữu 15 chiếc điện thoại thông minh chỉ với 10.000.000 VNĐ của mình

Ý nghĩa của đòn bẩy tài chính

Mặc dù tiềm ẩn rất nhiều rủi ro bên cạnh lợi nhuận thu về, tuy nhiên, đòn bẩy tài chính vẫn là công cụ tài chính ưa thích của các doanh nghiệp. Không chỉ các doanh nghiệp mà các nhà đầu tư cũng sử dụng đòn bẩy tài chính như một công cụ hữu hiệu nhằm gia tăng lợi nhuận cho mình. Đặc biệt trong lĩnh vực bất động sản đòn bẩy tài chính có ảnh hưởng nhất định trong chiến lược kinh doanh của công ty, có thể kể đến như:

  • Bù đắp sự thiếu vắng vốn của doanh nghiệp để duy trì hoạt động giải trí kinh doanh thương mại, đồng thời, ngày càng tăng tỷ suất lợi nhuận trong tương lai .
  • Là một công cụ nhằm mục đích thôi thúc mức doanh thu sau thuế của chủ doanh nghiệp từ nguồn vốn chủ chiếm hữu. Đây đồng thời cũng là công cụ ngưng trệ sự ngày càng tăng mức doanh thu đó .
  • Là “ lá chắn thuế ” của doanh nghiệp. Bởi khoản vay cũng như phần tiền lãi được tính vào ngân sách của doanh nghiệp, đương nhiên nó sẽ được khấu trừ vào phần thu nhập phải chịu thuế khi quyết toán. Lúc này, doanh nghiệp sẽ phải nộp ít thuế hơn mà vẫn tăng sinh lợi nhuận .

Không chỉ so với doanh nghiệp, đòn bẩy tài chính cũng có ý nghĩa vô cùng quan trọng so với những trader khi góp vốn đầu tư vào nghành nghề dịch vụ forex. Đây là công cụ giúp những nhà đầu tư nhân số vốn lên gấp nhiều lần, nhằm mục đích thu về những khoản doanh thu lớn hơn. Các sàn thanh toán giao dịch sẽ cung ứng cho những trader nhiều mức đòn bẩy khác nhau, ví dụ tại sàn Exness tỷ suất đòn bẩy tài chính tối đa là 1 : 2000 .

Công thức tính đòn bẩy tài chính

Cách tính đòn bẩy tài chính hoàn toàn có thể được xác lập trải qua công thức sau :

cach tinh don bay tai chinh

Trong đó :

  • EBIT là doanh thu trước thuế và lãi vay
  • EPS là doanh thu của vốn chủ sở hữu

Để tính đòn bẩy tài chính sau khi có thêm khoản lãi vay phải trả ( I ), ta sẽ được công thức mới

cong thuc tinh don bay tai chinh

Với: 

Để hiểu rõ hơn về cách xác lập mức độ tác động ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính như thế nào đến hoạt động giải trí kinh doanh thương mại của công ty, tất cả chúng ta cùng xem xét ví dụ sau :

Doanh nghiệp A kinh doanh loại sản phẩm B với tổng vốn là 100.000.000 VNĐ, trong đó bao gồm 50.000.000 VNĐ đi vay với lãi suất 10%/năm. Dự kiến trong năm 2021, doanh nghiệp có khả năng tiêu thụ được 10.000 sản phẩm, giá mỗi sản phẩm là 20.000 VNĐ. Mỗi sản phẩm có chi phí biến đổi là 14.000 VNĐ với tổng chi phí kinh doanh cố định là 40.000.000 VNĐ. Bài toán đặt ra là xác định được mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính đối với doanh nghiệp.

Ta có: 

  • I = 50.000.000 x 10 % = 5.000.000 VNĐ

  • F = 40.000.000 VNĐ

  • v = 14.000 VNĐ

  • p = 20.000 VNĐ

  • Q. = 10.000 mẫu sản phẩm .

Áp dụng công thức trên, ta có mức độ tác động của đòn bẩy tài chính lên doanh nghiệp là:

EBIT = 10.000 x (20.000 – 14.000) – 40.000.000 = 20.000.000 VNĐ

 cong thuc don bay tai chinh

Kết luận: Với EBIT = 20.000.000 VNĐ (mức lợi nhuận trước thuế và lãi vay), khi doanh nghiệp A tăng/giảm 1% số lợi nhuận này thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu sẽ tăng/giảm 1,34%.

Một số lưu ý khi sử dụng đòn bẩy tài chính

Bất kể cơ hội đầu tư nào cũng tiềm ẩn các rủi ro bên cạnh lợi nhuận thu về, việc sử dụng đòn bẩy tài chính cũng không ngoại lệ. Bởi vậy, khi sử dụng công cụ này cho các chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp cần phải lưu ý một số vấn đề sau:

  • Chủ doanh nghiệp phải có xu thế tốt để tránh thực trạng khủng hoảng cục bộ, ngưng đọng vốn của công ty .
  • Lựa chọn nơi cho vay vốn uy tín : ngân hàng nhà nước, những tổ chức triển khai tín dụng thanh toán để lãi suất vay được không thay đổi và không gặp rủi ro đáng tiếc phá sản .

Kết luận

Qua bài viết trên của soriaforcongress.com, có thể thấy, đòn bẩy tài chính là một công cụ hỗ trợ đắc lực trong số các chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp. Các nhà đầu tư rất ưa thích sử dụng đòn bẩy tài chính đặc biệt trong việc đa dạng hóa các danh mục đầu tư, các giao dịch thương mại. Họ luôn kỳ vọng rằng lợi nhuận được tạo ra có tỷ suất cao hơn lãi suất đi vay. Tuy nhiên, nó tiềm tàng rất nhiều rủi ro nếu như chủ doanh nghiệp không có chiến lược sử dụng nguồn vốn đúng đắn.

Write a Comment